De levenhypotheek is een aflossingsvrije hypotheek waarbij de aflossing van de schuld uiteindelijk plaatsvindt door middel van een uitkering uit een traditionele kapitaalverzekering. De polis wordt verpand aan de geldverstrekker.
Met de uitkering uit de levensverzekering wordt de hypotheek afgelost. De premie die de cliënt betaalt voor de levensverzekering bestaat dus uit een risicodeel en een spaardeel.